11月27日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布2025年10月份《私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報(bào)》顯示，截至10月末，存續(xù)私募基金規(guī)模達(dá)22.05萬億元，較9月末增加1.31萬億元，創(chuàng)下歷史新高。
10月份，私募證券投資基金和私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金（以下簡稱“私募股權(quán)、創(chuàng)投基金”，亦稱“VC/PE”）在產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模上均實(shí)現(xiàn)增長。
自今年6月份以來，私募基金規(guī)模已連續(xù)4個(gè)月保持增長，并于10月末突破前期高點(diǎn)。具體來看，10月份，新備案私募基金共1389只，新備案規(guī)模為670.10億元。截至今年10月末，存續(xù)私募基金合計(jì)137905只，規(guī)模達(dá)22.05萬億元，分別較9月份增加660只、1.31萬億元。
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深圳市融智私募證券投資基金管理有限公司FOF基金經(jīng)理李春瑜對《證券日報(bào)》記者表示：“私募基金規(guī)模創(chuàng)歷史新高釋放出雙重積極信號。一方面，反映出行業(yè)逐漸走向規(guī)范，專業(yè)能力和市場認(rèn)可度持續(xù)提升；另一方面，也表明資本市場活力增強(qiáng)，投資者信心回升，直接融資渠道對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用日益凸顯?！?/p>
其中，私募證券基金產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模增長尤為突出。10月份，新備案私募證券基金995只，新備案規(guī)模429.20億元，占全部新備案基金數(shù)量和規(guī)模的比例分別為71.63%和64.05%。截至今年10月末，存續(xù)私募證券基金共80214只，規(guī)模為7.01萬億元，較9月末分別增加369只、1.04萬億元。
李春瑜分析稱：“近期市場行情向好，帶動私募證券基金業(yè)績整體回升，百億元級私募機(jī)構(gòu)旗下產(chǎn)品收益尤為亮眼，推動總規(guī)模實(shí)現(xiàn)內(nèi)生增長。同時(shí)，優(yōu)秀業(yè)績也吸引了更多增量資金入場，新產(chǎn)品備案活躍，進(jìn)一步助推規(guī)模擴(kuò)張。此外，資本市場改革深化與居民財(cái)富配置多元化趨勢為行業(yè)發(fā)展提供了持續(xù)動力?！?/p>
私募股權(quán)、創(chuàng)投基金產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模也穩(wěn)步提升。10月份，新備案私募股權(quán)基金127只，新備案規(guī)模126.74億元；新備案創(chuàng)投基金267只，新備案規(guī)模114.16億元。截至今年10月末，存續(xù)私募股權(quán)基金30018只，存續(xù)規(guī)模11.18萬億元；存續(xù)創(chuàng)投基金26887只，存續(xù)規(guī)模3.56萬億元。兩者存續(xù)數(shù)量合計(jì)56905只，存續(xù)規(guī)模合計(jì)14.74萬億元，較9月末分別增加292只和0.28萬億元。
10月份，VC/PE市場新設(shè)基金數(shù)量同比增長11%，投資市場呈波動升溫態(tài)勢，融資規(guī)模保持高位。投中嘉川CVSource數(shù)據(jù)顯示，10月份，VC/PE投資案例共723起，同比增長19%；投資規(guī)模為1100.31億元，同比增長56%。
投中研究院研究團(tuán)隊(duì)對《證券日報(bào)》記者表示：“整體來看，VC/PE投資市場呈現(xiàn)‘波動中上升’的溫和復(fù)蘇態(tài)勢，年內(nèi)投資規(guī)模與案例數(shù)量均高于2024年同期水平?！?/p>
從披露金額的案例規(guī)模量級來看，千萬元級別交易占據(jù)市場大多份額，小額交易及5億元以上大額交易數(shù)量同比顯著提升。
在規(guī)模持續(xù)增長的同時(shí)，私募基金行業(yè)生態(tài)和競爭格局也在悄然生變。李春瑜認(rèn)為，行業(yè)正從“量增”向“質(zhì)升”轉(zhuǎn)變，頭部化趨勢加速。以私募證券基金為例，百億元級私募機(jī)構(gòu)數(shù)量大幅提升，量化私募成為頭部陣營的重要力量，資源持續(xù)向優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)集中。中小機(jī)構(gòu)面臨更大競爭壓力，未來需依靠差異化策略尋求突破。
