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上海陸家嘴三件套之一的金茂大廈，目前已經(jīng)被其主人中國(guó)金茂抵押了一部分出去。
(資料圖片)
前幾天，中國(guó)金茂發(fā)布了一則公告，具體內(nèi)容是與建設(shè)銀行牽頭的七家國(guó)有大行簽署了銀團(tuán)貸款合同，上述銀團(tuán)擬為公司提供不超過(guò)99億元的中長(zhǎng)期貸款額度。
為了獲取這筆接近百9億的貸款，金茂為此付出的代價(jià)是抵押了金茂大廈部分資產(chǎn)，包括31-50層、88層和地下車庫(kù)。其中，31-50層是辦公區(qū)域，88層則是頂層觀景臺(tái)。
值得一提的是，公告中提及此次抵押資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)為47.6億，而實(shí)際獲得抵押貸款是評(píng)估值的2.08倍，足見(jiàn)上海核心資產(chǎn)在如今市場(chǎng)上具備極強(qiáng)的溢價(jià)能力。
此外，金茂本次抵押目的并不是為了增加融資，而是為了“置換債務(wù)”。
公告顯示，此次獲取的貸款資金主要用于置換2023年及2024年發(fā)行了三筆綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃。
資料顯示，2023年3月，金茂發(fā)行首期產(chǎn)品“金茂鑫悅2023-1”，規(guī)模為30億元。4月“金茂綠色2023-1“成功發(fā)行，規(guī)模35.01億元。2024年2月，“金茂綠色2024-3“成功發(fā)行，規(guī)模34.99億元。
三筆綠債相加正好為100億，本次獲取的99億融資幾乎可以覆蓋綠債的本金。
通過(guò)這次債務(wù)置換，對(duì)于金茂來(lái)說(shuō)最大的好處是降低了利息支出。
查詢資料發(fā)現(xiàn)，本次置換出來(lái)的100億綠債票面利率在3.2%-3.6%區(qū)間，而本次抵押融資利率雖然沒(méi)有公布，但大概率低于3%。
2025年上半年，金茂境內(nèi)外新增融資平均成本2.7%。如果按照2.7%計(jì)算的話，金茂這次債務(wù)置換至少可以節(jié)省數(shù)千萬(wàn)利息。
金茂通過(guò)金茂大廈為支點(diǎn)，完成了一次從向市場(chǎng)借錢(qián)變成向銀行借錢(qián)的轉(zhuǎn)化，讓金茂大廈發(fā)揮了更多金融屬性。
實(shí)際上，這已經(jīng)不是金茂第一次這么操作。今年3月，金茂就以北京凱晨世貿(mào)中心作為抵押物，獲得了86.9億元貸款資金，并用上述資金償還“中信證券-金茂凱晨2022綠色資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（碳中和）”剩余本金。
在如今市場(chǎng)利率下行周期中，金茂如此操作屬于正常情況，手握眾多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，就應(yīng)該將其價(jià)值最大化兌現(xiàn)。
不過(guò)，凡事均有兩面性，抵押優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)雖然能夠幫助公司節(jié)省利息成本，但也在督促公司增強(qiáng)運(yùn)營(yíng)效率，未來(lái)如果能夠順利償還債務(wù)，那這場(chǎng)置換游戲才算真正成功。
