智通財經APP獲悉，GGII數據顯示，2025年中國鋰電池隔膜行業出貨量高速增長，全年總出貨量達323億平，同比增長45.4%。供需端從寬松轉向緊平衡，頭部企業滿產滿銷帶動產能利用率飆升，而擴產周期限制下2027年供需缺口隱現。價格端仍處低位，僅濕法隔膜下半年輕微反彈，尚未進入全面上漲周期。
2021-2026中國隔膜出貨量(億平)
(相關資料圖)
數據來源：高工產研鋰電研究所(GGII)，2026年1月
結構分化：干法占比跌破18%，濕法成絕對主導
2025年隔膜行業結構重塑加速，干法隔膜份額持續萎縮。2024年干法隔膜占比22%(對應出貨59億平)，2025年同比下滑近5個百分點至18%以下；濕法隔膜占比從78%(172億平)升至82.6%，成為增長核心。
核心驅動因素有：
1)性價比優勢凸顯，上半年濕法隔膜價格戰使主流濕法與干法基膜價差縮至0.15元/平內，加速客戶切換；下半年濕法價格隨供需改善輕微反彈，但仍處歷史低位。
2)下游需求升級，儲能領域314Ah鋰電池占比超70%，其對隔膜穩定性、一致性要求更高，推動濕法隔膜應用占比提升。
供需格局：從寬松到緊平衡，頭部滿產帶動產能利用率飆升
2025年隔膜行業產能利用率逐步攀升。9月起頭部濕法企業滿產滿銷，部分啟動委外代加工，但行業集中度高、中小企業少，委外需求轉向二線濕法企業。
Q4鋰電池企業加速中小濕法企業產品驗證，部分臨時切換干法隔膜。GGII數據顯示，2025年Q4濕法隔膜產能利用率突破80%，逼近2022年高點，行業全面進入緊平衡。
GGII調研了解，當前隔膜企業對擴產持謹慎態度，主要因固態電池替代預期下隔膜一定程度上被視為“夕陽產業”，且隔膜屬重資產投資，投資回報周期長，企業為回收設備投資抱團漲價態度堅決。
設備端，頭部隔膜企業主要采用東芝、布魯克納等進口生產線；部分國產供應商如卓勤、中科華聯等雖有自有設備供應商，但關鍵零部件仍需進口組裝，目前無法實現100%國產，而海外設備從訂單下發至設備交付通常需要一年左右，拉長擴產周期。
需求增加而產能未能大規模擴張，預計2026-2027年隔膜行業仍供應緊張。
展望2026年，隔膜行業延續高景氣，核心呈現四大趨勢：
1)產能利用率持續攀升，全年提升7~10個百分點，H2濕法峰值超85%(85-90%即視為滿產)，濕法供不應求加劇，電池企業加速采購干法隔膜。
2)價格觸底回升，當前隔膜仍處低位，2026年隨緊平衡延續，干、濕法逐步脫離低位，主流濕法價格預計將同比回升10-20%，盈利修復。
3)高端產品滲透提速，頭部企業5μm高穿刺濕法隔膜應用占比將破50%，儲能高平整、快充高孔隙率產品加速普及。
4)高熱收縮性能隔膜需求興起，隨硅碳負極規?；瘧茫?80℃熱收縮隔膜占比有望破0.5%，成技術競爭焦點。
